ريت - REIT

Real Estate Investment Trusts –REIT ريت: وهي مؤسسة تختص بالاستثمار العقاري المباشر في عقارات مثل الأسواق والمكاتب والشقق والفنادق وغيرها من العقارات ذات الدخل، وتتميز بثلاث مميزات وهي: معفاة من الضرائب. ويشترط فيها توزيع 90 في المائة من الدخل على المساهمين، ويتم إدراجها وتداولها في السوق، وذات عائد عال قياسا بمخاطرها المنخفضة. كما أنها ثلاثة أنواع وفق نشاطها وهي: الاستثمار المباشر في العقارات ذات الدخل،الاستثمار في الرهن العقاري والاستثمار المختلط بين النوعين السابقين.

وتضم الولايات المتحدة حوالي 190 شركة في هذا النشاط تدير أصولا بقيمة 400 مليار دولار مسجلة في البورصة، كما يوجد حوالي 800 شركة غير مسجلة في البورصة، ولأهمية هذا النوع من النشاط فقد أوجدت شركة داو جونز المالية مؤشر داو جونز لـ REIT. ويفرق المشرع الغربي بين هذا النوع من النشاط العقاري ونشاط الصناديق العقارية، التي يمنع عليها الاستثمار في العقار مباشرة. حيث يجوز لها فقط الاستثمار في أسهم الشركات العقارية أو شركات REIT وهذا النشاط يعتبر من النشاطات الرئيسية في مجال الاستثمار العقاري. حيث يتميز بضخامة رأس المال، مما يجعله قادرا على تنفيذ المشاريع العقارية الضخمة. والحقيقة أن هيئة السوق المالية بحاجة لتشريع وتنظيم هذا النوع من النشاط الذي تحتاجه المملكة لتنفيذ المشاريع الضخمة فيها والانتقال بالنشاط العقاري من الفردية إلى المؤسسية.

ومن خصائص نظام Reit تحويل العقارات إلى أصول سائلة والتي يمكن للمستثمرين بيعها وشرائها في أي وقت كما تمكن المستثمر على المدى القصير من الحصول على دخل مستقر يحقق الأمان أما على المدى الطويل فإن المستثمر يستفيد من نمو إيرادات الإيجار، هذا بالإضافة إلى أن نظام Reit يساعد المستثمرين والمؤسسات الحكومية والخاصة على تنويع محافظها المالية بشكل أفضل .

وتعتبر صناديق الاستثمارات العقارية REIT حالياً بديلاً جذاباً للاستثمار المباشر في القطاع العقاري، حيث انها تجمع بين فوائد الاستثمارات العقارية والسيولة. كما اكتسبت صناديق الاستثمارات العقارية المتداولة في البورصة REIT ETF شعبية كبيرة كوسيلة متنوعة وفعالة من حيث التكلفة للوصول الى مجموعات واسعة من أدوات صناديق REIT.

وصناديق REIT هي شركات عقارية قابلة للتداول العام وتقوم بامتلاك وادارة، واحيانا، تمويل العقارات، ويمكن تداولها مثل الأسهم. وبالتالي، توفر صناديق REIT عائدات من الاستثمارات العقارية وروافد الدخل العادية.

ويفضل الكثير من المستثمرين في الخليج العربي الاستثمار في صناديقREIT ETF المدرجة في البورصات الاوروبية التي قد تقدم مزايا ضريبية تتفوق فيها على الصناديق الاميركية. وتوجد حاليا صناديق REIT ETF مدرجة في بورصة لندن وتقوم بالاستثمار في صناديق REIT آسيوية واوروبية وبريطانية وأميركية. وكما هو الحال مع أي من صناديق ETF، تكون السيولة من صناديق ETF المرتكزة على صناديق REIT مدفوعة في المقام الأول بالسيولة في الأوراق المالية الأساسية، وليس على حجم التبادل.

ويمكن للمستثمرين شراء صناديق REIT مباشرة او الاستثمار عن طريق الصناديق التبادلية او كما ذكر آنفا، الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ETF والتي تتبع مؤشرات ترتكز على صناديق REIT. وقد شهد الاهتمام في صناديق ETF نموا سريعا على المستوى العالمي خلال السنوات العشر الماضية. ويتمثل السبب الرئيسي لشعبيتها في ان صناديق ETF تقدم للمستثمرين كفاءة وفعالية من حيث التكلفة وتنويعا في الوصول الى الاسواق او الى فئات الاصول، الأمر الذي يصعب تحقيقه بوسائل اخرى.










استثمار، العقار، المساهمين،أصول، الولايات المتحدة